立足同业市场拓宽增值渠道——中兴通讯集团财务有限公司首笔报价式回购业务成功落地

本次业务中，财务公司作为资金融出方，将沉淀资金融出至某头部证券公司，该证券公司以符合监管要求的债券为质押标的，通过中国证券登记结算有限责任公司（以下简称“中国结算”）办理质押登记。业务到期后，证券公司按约定回购利率返还本金并支付收益。该业务依托中国结算作为中央对手方集中托管，实现足额担保、闭环运行，信用风险整体可控。

业务价值与意义

一是合规先行，示范引领。 作为持牌非银行金融机构，财务公司始终严守监管底线，资本充足率、流动性比率等核心指标长期达标。业务筹备阶段，财务公司成立专项小组，全面梳理监管要求，完善内控制度，细化操作流程，确保业务合规落地。

二是风险可控，收益稳健。 质押券足额覆盖融资本金及收益，中国结算全程托管，有效缓释交易对手信用风险；收益按约定利率固定测算，不受市场短期波动影响，在严控风险前提下提升沉淀资金收益率。

三是优化结构，盘活存量。 该业务期限灵活，不影响财务公司核心信贷、投资等主业资金配置，实现流动性与收益性的有机平衡，为财务公司短期资金运作提供了有效工具。

经验与启示

本次业务落地为财务公司积累了如下几点重要经验：一是坚守合规底线，唯有持续夯实合规经营基础、严守各项监管指标，才能为业务创新拓展筑牢安全屏障；二是充分评估自身流动性状况，科学配置业务规模与期限结构；三是严格交易对手准入管理，优先选择评级优良、风控完善的证券公司；同时，坚持风控前置、多方协同的工作模式，是创新业务平稳落地、行稳致远的核心保障。

财务公司将持续深耕资金运营管理，在坚守风险底线、合规经营的前提下，不断丰富资金运作品种，提升精细化运作水平，坚守服务集团主业的初心，以更优质的金融服务助力集团高质量发展。

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